En el marco de la Resolución General 1051/2025 de la Comisión Nacional de Valores, se concretó con éxito la primera emisión de valores de deuda fiduciaria en el marco del “Fideicomiso Financiero Individual Crescens Serie 1” bajo el nuevo Régimen de Fideicomisos Financieros con Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto, diseñado para agilizar el acceso al mercado de capitales.
La operación contó con la participación de Crescens S.A.U. (“Crescens”) en su carácter de fiduciante, Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. (“Rosfid”) como fiduciario, Adcap Securities Argentina S.A. (“Adcap”) como organizador y colocador, y TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) como asesor legal de la transacción.
Los valores de deuda fiduciaria están denominados en unidades de valor adquisitivo y fueron emitidos por la suma de UVA 3.406.712.
Esta primera emisión inaugura definitivamente un nuevo capítulo en el acercamiento de alternativas de financiamiento que ofrece el mercado de capitales argentino, introduciendo un nuevo vehículo de financiamiento que optimiza los procesos de colocación, disminuye los costos regulatorios, mejorando y facilitando las condiciones y oportunidades de acceso a dicho mercado. En este sentido, se pronunció Roberto. E. Silva, Presidente de la CNV, quien manifestó “(…) nos complace anunciar la colocación del primer fideicomiso financiero con autorización automática de mediano impacto. Esta normativa innovadora que impulsamos dentro de los regímenes especiales de oferta pública automática es, sin dudas, uno de los grandes hitos de nuestra gestión (…)”. A su vez, agregó que “(…) nos enorgullece que ya esté funcionando y aportando resultados concretos y útiles al mercado (…)” y que “(…) estos regímenes simplifican los trámites de emisión, abrevian procesos, desregulan la operatoria en el mercado de capitales y otorgan mayor libertad a quienes emiten permitiéndoles elegir el momento para salir al mercado (…)”.
Por parte de Rosfid, el equipo involucrado en la operación estuvo integrado por Lucas Jakimowicz, Augusto Rotundo y Joana Solé. Desde Adcap participaron activamente Mateo Lacroze y Juan Pablo Ciccioli. Ambos equipos aportaron su experiencia para estructurar y ejecutar esta primera emisión bajo el nuevo régimen.
Desde TCA, nos enorgullece haber formado parte de esta primera emisión, un avance fundamental para el desarrollo del mercado de capitales argentino. Creemos firmemente que este nuevo marco normativo será una herramienta clave para continuar impulsando y fortaleciendo el crecimiento del mercado de capitales.
El equipo de TCA estuvo conformado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, junto con los asociados Carolina Mercero, Joaquín López Matheu y Stefanía Lo Valvo.
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