EGFA Abogados asesoró a Telecom Argentina S.A. y Marval O’Farrell Mairal asesoró a Citigroup Global Markets Inc., Santander Investment Securities Inc., HSBC Securities (USA) Inc., Itau BBA USA Securities, Inc. y J.P. Morgan Securities LLC., como colocadores internacionales, y a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) SA, Banco Itaú Argentina SA e Itaú Valores SA, como colocadores locales, en la emisión de sus Obligaciones Negociables Clase 5, a tasa fija anual de 8,50% amortizables, con vencimiento en 2025, por un valor nominal de U$S 388.871.000, integrables en efectivo o en especie, mediante la entrega en canje de sus Obligaciones Negociables Clase “A” a tasa fija con vencimiento en 2021, en el marco de su programa para la emisión de obligaciones negociables por un monto máximo de hasta U$S 3.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), y en la solicitud de consentimiento para modificar ciertos términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Clase A.

De los US$388.871.000 de las Obligaciones Negociables Clase 5 emitidas, US$135.425.000 fueron integrados en efectivo y el resto mediante la entrega en canje de Obligaciones Negociables Clase A.

El canje alcanzó un alto nivel de aceptación entre los tenedores, habiendo recibido ofertas de canje por un valor nominal de capital original de U$S 362.172.000, equivalente a aproximadamente el 77,74% del valor nominal de capital originalmente emitido. Al mismo tiempo, se obtuvieron los consentimientos que representaban la mayoría requerida para votar a favor de las modificaciones propuestas a las Obligaciones Negociables Clase A.

De esta forma, Telecom logró pudo refinanciar una significativa porción de sus obligaciones negociables con vencimiento en 2021 y repagar la totalidad de un préstamo de US$187 millones en circulación cuyo vencimiento también estaba previsto para 2021.

Las obligaciones negociables Clase 5 vencerán el 6 de agosto de 2025 y devengarán intereses a una tasa fija anual del 8,50%. A su vez, Telecom ha solicitado, y obtenido, las autorizaciones para que las obligaciones negociables se listen y negocien en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en el Mercado Abierto Electrónico S.A., respectivamente.

La oferta fue lanzada el 7 de julio de 2020. El resultado  de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 5 fue anunciado el 4 de agosto de 2020. La emisión y la liquidación ocurrieron el 6 de agosto de 2020.

Asesores de Telecom Argentina SA:

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, como asesor legal en EEUU, a través de su socio Andrés de la Cruz, su asociado Benjamin Terán, y abogado internacional Juan Ignacio Leguízamo.

EGFA Abogados, como asesor legal en la Argentina, a través de su socio Baruki González,  y sus asociados Delfina Lynch y Pedro Torassa.

Asesores de los colocadores:

Linklaters LLP, como asesor legal en EEUU de los colocadores internacionales, a través de sus socios  Conrado Tenaglia y Matthew Poulter, su counsel Alejandro Gordano y su asociada Emma Cano.

Marval O’Farrell Mairal, como asesor legal en la Argentina de los colocadores internacionales y locales, a través de su socio Juan M. Diehl Moreno, y sus asociados María Manuela Lava,  Sergio Tálamo y Jacqueline Berkenstadt.