Bruchou, Fernández Madero & Lombardi - Abogados (“BFM&L”) intervino en la reciente emisión de valores fiduciarios por parte del Fideicomiso Financiero “NASA” (el “Fideicomiso NASA”) por un monto total de US$ 1.441.281.664, divididos en: (i) Valores Representativos de Deuda Serie A, emitidos por US$ 470.755.079 (los “VRDA”); y (ii) Valores Representativos de Deuda Serie B, emitidos por US$ 970.526.585 (los “VRDB” y, conjuntamente con los VRDA, los “Valores Fiduciarios”).

Tanto los VRDA como los VRDB dan derecho al cobro de intereses a una tasa de LIBOR más un margen diferencial del 5% nominal anual, en tanto que ambos títulos se integran y se repagan en Pesos, a un tipo de cambio prefijado bajo el contrato de fideicomiso. De acuerdo con el cronograma estimado de los VRDA y los VRDB, estos serán cancelados en mayo y febrero de 2021, respectivamente.

Nucleoeléctrica Argentina S.A. actuó como fiduciante, en tanto que Nación Fideicomisos S.A. intervino como fiduciario. Banco Macro S.A. participó como organizador y estructurador. Los Valores Fiduciarios fueron colocados mediante oferta pública por Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa y Raymond James Sociedad de Bolsa S.A., quienes actuaron como colocador y sub-colocador -respectivamente- de los Valores Fiduciarios.

El activo subyacente estuvo integrado por ciertos derechos de cobro de titularidad de Nucleoeléctrica Argentina S.A. bajo el contrato de abastecimiento de energía suscripto entre dicha compañía y Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A., así como por otros activos relacionados, tales como los fondos líquidos depositados en las cuentas del Fideicomiso NASA. Los fondos obtenidos de la colocación de los Valores Fiduciarios serán destinados a financiar la construcción, puesta en marcha y operación de la Central Nuclear “Atucha II” por parte de Nucleoeléctrica Argentina S.A.

El programa de generación nucleoeléctrica en la Argentina comenzó con el estudio de factibilidad para una primera central nuclear realizado entre 1965 y 1966 por la Comisión Nacional de Energía Atómica. Por su parte, Nucleoeléctrica Argentina S.A. es una sociedad anónima creada el 7 de septiembre de 1994 por el Decreto N° 1540/1994 del Poder Ejecutivo Nacional con el objeto principal de desarrollar la actividad de generación nucleoeléctrica y su comercialización. Sus accionistas son el Estado Nacional (a través de la Secretaría de Energía, dependiente del Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios) (79 % de las acciones), la Comisión Nacional de Energía Atómica (20% de las acciones) y Emprendimientos Energéticos Binacionales S.A. (1% de las acciones). Actualmente, la compañía genera y comercializa en el Mercado Eléctrico Mayorista argentino (el “MEM”) la energía nucleoeléctrica producida por las Centrales Nucleares Atucha I y Embalse Río Tercero y se encuentra también abocada a la finalización de la obra de la Central Nuclear Atucha II.

Dentro de ese marco, Nucleoeléctrica ArgentinaS.A. se encuentra comprometida con la generación de energía eléctrica en forma segura, competitiva y limpia. En tal sentido, el desarrollo de la generación nucleoeléctrica permitirá alcanzar una utilización equilibrada de los recursos energéticos disponibles, sustituyendo fuentes de generación cuyas emisiones aportan al efecto invernadero y la lluvia ácida.

La oferta pública de los Valores Fiduciarios fue aprobada por la Comisión Nacional de Valores el 14 de julio de 2010. Asimismo, los Valores Fiduciarios fueron emitidos el día 26 de julio de 2010.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi - Abogadosactuó como asesores legales de la transacción, a través del team liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Federico M. Salim, Carla Russo y Sabrina Pociello.

Adicionalmente, Nucleoeléctrica Argentina S.A. fue asesorado por su abogada interna María Suzzi.

Nación Fideicomisos S.A. fue asesorado por su abogada interna María del Carmen García Valverde.