El ministro de Economía, Amado Boudou, presentó ayer la propuesta de canje que el país efectuará a los tenedores de títulos públicos en default y dijo que la operación se oficializará una vez que se completen los trámites restantes ante los entes reguladores de Europa y Japón, lo que podría demorar unos diez días. Luego de recordar por enésima vez a quienes anunciaron “con bombos y platillos” el default, en alusión a la presidencia de Adolfo Rodríguez Saa, el ministro oficializó que el Gobierno ofrecerá a los tenedores de títulos en default por u$s 18.300 millones bonos Discount y con una quita nominal del 66,3% y Par –en el caso de los minoristas–. Lo hizo en una multitudinaria conferencia de prensa a la que acudieron funcionarios y banqueros de primera línea, como el secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, y el titular del banco Macro, Jorge Brito. La oferta incluirá Cupones atados al PBI que pagarán de acuerdo al crecimiento futuro de la economía. Pero Boudou confirmó que no se convalidará ninguno de los cuatro pagos que recibieron por los Cupones hasta la fecha los bonistas que ingresaron al canje de 2005. Este ítem formaba parte de la propuesta que efectuaron los bancos Barclay’s, Citi y Deutsche para hacer la operación. Así, afirmó el ministro, el Gobierno se ahorrará u$s 1.375 millones. La propuesta contempla el pago de los intereses devengados desde el primer canje –esto es, desde el 31 de diciembre de 2003– con un bono Global 2017 que tendrá una tasa nominal del 8,75% y pagará su capital íntegro al vencimiento. Pero Boudou se guardó una sorpresa para ganarse al mercado: esos intereses se reconocerán en efectivo a los inversores minoristas que suscriban al bono Par por hasta u$s 50.000. Según la presentación que había hecho ante la comisión de valores italiana (la Consob), el Gobierno pensaba saldar esa deuda con un bono Global 2013, a tres años. La decisión de pagar cash se tomó en los últimos días, en los que el ministro mantuvo reuniones con el embajador italiano, Guido La Tella, y Hernán Lorenzino viajó a ese país a reunirse con sus esquivos bonistas. Esto tendrá para el Gobierno un costo de u$s 160 millones, estimó Boudou. La cifra es similar a los vencimientos mensuales de deuda que cancela el Ejecutivo con reservas del Banco Central. “Es un importante incentivo para que los tenedores individuales ingresen”, afirmó el ministro. Se emitirán bonos Par por hasta u$s 2.000 millones. La oferta estará disponible ni bien los entes reguladores de Italia, Luxemburgo, Alemania y Japón la habiliten y se extenderá para todos los inversores por treinta días. Pero habrá dos etapas para suscribirse. Quienes lo hagan en los primeros quince días, recibirán los nuevos bonos antes que los que se sumen en la segunda quincena. El Gobierno espera una aceptación del 60%, pero el mercado eleva el piso al 75%. Plata fresca El ministro también confirmó que el Gobierno recibirá ofertas para conseguir nuevo financiamiento por u$s 1.000 millones. “Se abrirá un libro con el mismo bono Global 17, con un cupón del 8,75%, pero Argentina se tomará el derecho de integrar o no esos montos, a medida que avance la evolución del canje”, dijo. Es decir que el país definirá durante el transcurso de la oferta si suscribirá el nuevo endeudamiento, de acuerdo a la tasa efectiva que consiga. Fuentes oficiales confían en que el bono se emita “cerca de la par”, es decir, que los inversores no ofrezcan prestar a una tasa más cara. Confirmaron que esta suscripción estará abierta a todo el mercado y no sólo a los tenedores de bonos en default. El road show comenzará el lunes 26. Fuente: Cronista.com