En agosto, la firma chilena Carey asesoró a Vivocorp es uno de los principales operadores de centros y locales comerciales de Chile. Debido a un default técnico de los covenants de sus bonos, la pandemia y las protestas del año 2019 en Chile, una serie de eventos que afectaron al mercado de capitales chileno y las dificultades financieras del grupo Corp Group, del que formaban parte, Vivocorp y Terra enfrentaron ciertas dificultades financieras que hicieron recomendable reestructurar sus activos y pasivos, consistentes principalmente en bonos de oferta pública, deuda bancaria y leasing inmobiliario.
El caso se resolvió mediante uno de los acuerdos de reorganización más complejos y sofisticados desde la vigencia de la nueva ley de reorganización y liquidación, e incluyó el cambio de control de Vivocorp (que debió ser aprobado por la Fiscalía Nacional Económica) y la emisión de tres nuevas líneas de bonos por un total de aproximadamente US$200 millones, con el objeto de permitir el canje de los actuales bonos en circulación emitidos por VivoCorp y, a su vez, la instrumentalización de las repactaciones de créditos acordadas con los acreedores del deudor, conforme a los términos del señalado acuerdo. La asesoría incluyó la inscripción a través de la plataforma de Registro Automático de Títulos de Deuda en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero.
El Acuerdo de Reorganización fue uno de los más complejos en su especie, que involucró la aprobación por la Fiscalía Nacional Económica de un cambio de control de Vivocorp, y el canje de bonos en circulación por nuevos bonos, cuyas condiciones y términos de pago estaban condicionadas a que los acreedores de VivoCorp proporcionaran un financiamiento adicional a la entidad emisora de los bonos. Asimismo, dicha implementación estaba estrictamente relacionada y sujeta a la condición de que se implementara, en forma simultánea, el Acuerdo de Reorganización de Inversiones Terra (matriz y controladora de VivoCorp).
Equipo de Carey que participó en la operación:
Socios Salvador Valdés y Ricardo Reveco
Asociados Matías Garcés, Francisco Torm y Nicolás Alejandro Fosk
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