El pasado 4 de mayo, la firma chilena Morales & Besa actuó como asesor legal especial de la República de Chile y el Ministerio de Hacienda en la emisión y reapertura de nuevos bonos soberanos sociales, en dólares por un monto total aproximado de 2.000.000.000 de dólares.

La operación comprendió:

• Reapertura de bono con vencimiento en 2031, por un capital de US$300.000.000 y tasa de cupón de 2,450%.

   

• Emisión de bono social con vencimiento en 2041 por un capital de US$1.700.000.000 y tasa de cupón de 3,100%.

   

BofA Securities, Inc, Credit Agricole (USA) Inc., y Goldman Sachs & Co. LLC actuaron como underwriters, administradores y colocadores conjuntos (book-runners) de la emisión y colocación de los bonos. Bank of New York Mellon, actuó como  custodio (trustee) en conexión con la emisión de dichos bonos.

En relación al uso de fondos, Chile tiene la intención de destinar un monto equivalente a aquel recaudado luego de la venta de los bonos 2041, para financiar programas presupuestarios “gastos sociales elegibles” bajo el Marco de Bonos Sostenibles publicado por el Ministerio de Hacienda, de acuerdo a los estándares desarrollados por la Asociación Internacional de Mercado de Capitales (ICMA).

Chile tiene la intención de utilizar los ingresos de la venta de los bonos 2031 para fines generales del gobierno.

Esta transacción tuvo relevancia atendido a que la emisión (i) obtuvo una alta demanda en el mercado, obteniendo una demanda de US$ 6.350.000.000, 3,2 veces lo adjudicado; (ii) se logró ejecutar en un brevísimo espacio de tiempo en  medio de significativas volatilidades de mercado y operacionales debido a las restricciones del covid-19, entre otros factores, destacando la coordinación de los equipos de trabajo que lograron completar  la transacción en tiempo record.

Equipo de Morales & Besa que participó en la operación:

Socio: Guillermo Morales

Asociado Senior: Santiago Martinez

Asociadas: Bárbara Echaiz y Abel Flores