La Provincia del Neuquén (la “Provincia”) emitió las siguientes Letras: (i) Letras de Tesoro Clase 1 Serie I por $ 200.000.000, a una tasa variable nominal anual equivalente a la tasa BADLAR más un margen de 4,50%, con vencimiento en 2016 (las “Letras Clase 1”); y (ii) Letras Clase 2 Serie I por U$S 24.721.878, a ser suscriptas y pagaderas en Pesos, a una tasa fija nominal anual del 2,89%, con vencimiento en 2016 (las “Letras Clase 2” y junto con las Letras Clase 1, las “Letras”), ambas garantizadas con la cesión de fondos de la coparticipación federal de impuestos.

Las Letras fueron emitidas por la Provincia el 28 de mayo de 2014 en el marco del Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia del Neuquén vto. 2015/2018, con vencimiento hasta 4 años desde la fecha de emisión por un valor nominal en circulación de hasta pesos ochocientos veintisiete millones ($827.000.000) o su equivalente en dólares estadounidenses.

Las Letras se encuentran garantizadas a través de un contrato de fideicomiso celebrado entre la Provincia, como fiduciante, y Deutsche Bank S.A., como fiduciario, mediante el cual se han cedido los derechos que le corresponden a la Provincia sobre fondos de coparticipación federal en virtud del régimen de coparticipación federal de impuestos.

El capital de las Letras Clase 1 será amortizado en dos pagos: el primer pago será por el 50% del capital y se realizará el 28 de febrero de 2016; y el segundo pago será por el restante 50% del capital y se realizará el 28 de mayo de 2016.

El capital de las Letras Clase 2 será amortizado en tres pagos, el primer pago será por el 33,33% del capital el día 28 de mayo de 2016, el segundo será por el 33,33% del capital el día 28 de agosto de 2016, y el tercero será por el 33,34% del capital el día 28 de noviembre de 2016. Las Letras Clase 2 se emitieron bajo la modalidad Dollar Linked (títulos denominados en dólares estadounidenses que son integrados por los inversores y pagaderos por el emisor, en pesos a un tipo de cambio determinado).

La colocación de las Letras resultó exitosa teniendo en cuenta el monto emitido, la tasa obtenida y las condiciones de mercado al momento de la emisión.

El Estudio Cabanellas •Etchebarne •Kelly asesoró a la Provincia del Neuquén, en su carácter de emisor, a través del equipo liderado por el socio Marcelo Etchebarne y los asociados Jaime Uranga y Magalí Claramut.

El Estudio Tanoira Cassagne Abogados asesoró al Banco Provincia de Neuquén, Banco Macro S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de organizadores y colocadores, y  a Deutsche Bank S.A. en su carácter de fiduciario del contrato de fideicomiso, a través del equipo liderado por la socia Alexia Rosenthaly los asociados Rocío Carrica, Joaquín Villegas yMartín Colombres Garmendia.